"Εκρηκτική" είναι η ζήτηση για το νέο 10ετές ελληνικό ομόλογο καθώς οι προσφορές στην πρώτη μιάμιση ώρα της έκδοσης ξεπέρασαν τα 30 δισ. ευρώ. To επιτόκιο ορίστηκε και υποχώρησε στο 3,45% και στις 80 μ.β. πάνω από το mid swap, ενώ το αρχικό επιτόκιο είχε διαμορφωθεί στο 3,5% (85 μ.β πάνω από το mid swap που είναι στο 2,65%). Το ποσό άντλησης αναμένεται να κινηθεί στα 3-3,5 δισ. ευρώ ενώ δεν αποκλείεται να διαμορφωθεί στα 4 δισ. ευρώ.

Η νέα κοινοπρακτική έκδοση αναμένεται να επιβεβαιώσει τις εκτιμήσεις πολλών αναλυτών για ισχυρή ζήτηση για τα ελληνικά κρατικά ομόλογα φέτος από ποιοτικούς επενδυτές. Η BofA σημείωσε την Παρασκευή ότι το spread των ελληνικών 10 ετών ομολόγων θα πρέπει να διαπραγματεύεται μεταξύ αυτού της Ισπανίας και της Πορτογαλίας, ενώ αναμένει ισχυρό ράλι με περαιτέρω μείωση κατά 30 μονάδες βάσης από τις περίπου 100 μ.β αυτή τη στιγμή.

 Η JP Morgan επανέλαβε τη Δευτέρα τη σύστασή της για long θέσεις στα ελληνικά 10ετή έναντι των ιταλικών καθώς όπως τόνισε, αναμένεται να επωφεληθούν από τις πρόσθετες εισροές από παθητικά funds που πλέον μπορούν να αγοράσουν ελληνικούς κρατικούς τίτλους λόγω της αναβάθμισής τους σε επενδυτική βαθμίδα και της συμμετοχής τους στους διεθνείς δείκτες.

Αξίζει να σημειώσουμε πως ο ΟΔΔΗΧ σχεδιάζει εκδόσεις ομολόγων έως 10 δισ. ευρώ φέτος, χωρίς να περιλαμβάνεται ενδεχόμενη έκδοση πράσινου ομολόγου. Οι ακαθάριστες δανειακές ανάγκες της χώρας για το 2024 διαμορφώνονται στα 18,999 δισ. ευρώ. Τα 5,463 δισ. ευρώ εξ αυτών αφορούν αποπληρωμές χρέους, τα 4,85 δισ. ευρώ πληρωμές τόκων, τα 12 δισ. ευρώ πρόωρες αποπληρωμές στις οποίες θα προχωρήσει το Ελληνικό Δημόσιο –όπως η μείωση του αποθέματος εντόκων κατά περίπου 2 δισ. ευρώ, οι περαιτέρω πρόωρες πληρωμές δόσεων των διμερών δανείων GLF, και νέες ανταλλαγές ομολόγων (buybacks) τα οποία λήγουν στα επόμενα 2-3 χρόνια– και τα 3,589 δισ. ευρώ αφορούν άλλες υποχρεώσεις, τη στιγμή που το πρωτογενές πλεόνασμα θα διαμορφωθεί στα 6,903 δισ. ευρώ.

Τα 8,999 δισ. ευρώ (έπειτα από τα 10 δισ. ευρώ περίπου που θα αντληθούν από τις αγορές) θα καλυφθούν από εισροές από το Ταμείο Ανάκαμψης καθώς και από άλλες εισροές κεφαλαίων της Ε.Ε οι οποίες τοποθετούνται στα 4,195 δισ. ευρώ, εισπράξεις ύψους 1,161 δισ. ευρώ από μετοχικές και επενδυτικές συμμετοχές, και από τη χρήση 3,643 δισ. ευρώ από τα ταμειακά διαθέσιμα, ενώ το χρέος αναμένεται να μειωθεί κατά περίπου 3,268 δισ. ευρώ.