Σύμφωνα με καλά ενημερωμένες πηγές του «b.e.» αυτή είναι η εκτίμηση κορυφαίου στελέχους συστημικής τράπεζας προς τον εκπρόσωπο της Oaktree στην Ελλάδα, η οποία προσφάτως συνέστησε κοινή εταιρεία με τον όμιλο Ανδρεάδη που ελέγχει το ξενοδοχείο Σάνη στη Χαλκιδική. Ο ίδιος οίκος με συνολικά υπό διαχείριση κεφάλαια άνω των 80 δις. ευρώ ενδιαφέρεται να εισέλθει δυναμικότερα στην εγχώρια τουριστική αγορά με τις τελευταίες πληροφορίες να αναφέρουν ότι παρασκηνιακά έχουν γίνει συζητήσεις και με την οικογένεια Στέγγου που ελέγχει το Πόρτο Καρράς στη Χαλκιδική.
Κι ενώ το ενδιαφέρον των distressed funds είναι υπαρκτό, ο αντιπρόεδρος της κυβέρνησης κ. Γ. Δραγασάκης καλεί τις τράπεζες να διαχειριστούν εσωτερικά και αυτοβούλως τα «κόκκινα δάνεια», κάτι που συζητήθηκε άλλωστε εκτενώς κατά τη συνάντησή του με τις διοικήσεις των συστημικών τραπεζών προ δεκαημέρου. Μάλιστα, η κυβέρνηση είναι αυτή που εισηγείται την υιοθέτηση του μοντέλου μιάς bad bank, στα πρότυπα της Ιρλανδίας, αλλά μετά από τέσσερις ανακεφαλαιοποιήσεις των τραπεζών (σ.σ. μαζί με αυτή του κ. Γ. Αλογοσκούφη το 2008) και με δεδομένο ότι τα «γεράκια» ενδιαφέρονται για υπερδανεισμένες εταιρείες, αλλά σε αναπτυσσόμενους κλάδους της οικονομίας, δεν φαίνεται να έχει τύχη κάτι τέτοιο. Σημειωτέον, ότι οι τράπεζες θέλουν τα funds για δικό τους λογαριασμό, δηλαδή ή να αγοράσουν τα «κόκκινα δάνεια» και κυρίως τα εταιρικά «κόκκινα δάνεια» ή για να μπουν σε μελλοντικές αυξήσεις κεφαλαίου. Επιπρόσθετα, η κυβέρνηση αγνοεί ότι τον πρώτο λόγο δεν τον έχει η ίδια, ούτε καν η Τράπεζα της Ελλάδος, αλλά ο SSM, που ασκεί την εποπτεία των τραπεζών.
Άλλη περίπτωση καραμπινάτου ενδιαφέροντος για την απόκτηση επιχειρηματικών «κόκκινων δανείων» αποτελεί ο ισπανικός εξειδικευμένος επενδυτικός οργανισμός Nmas1 Dinamia SA (N+1), έχει πατήσει ήδη πόδι με στόχευση σε επιχειρήσεις που πραγματοποιούν κύκλο εργασιών μεταξύ 10 έως 200 εκατ. ευρώ.
Επιπρόσθετα, ισχυρό ενδιαφέρον δείχνει για το θέμα και η WW Investments, η οποία ως γνωστόν συμμετέχει από το περασμένο καλοκαίρι στην Ευρωσύμβουλοι και έχει πιάσει γραφεία στο κέντρο της Αθήνας, επί της οδού Ακαδημίας.
Σύμφωνα με τον πρόεδρο και διευθύνοντα σύμβουλο της Ευρωσύμβουλοι κ. Στ. Ταυρίδη, «οι μπίζνες στην Ελλάδα το επόμενο διάστημα είναι τέσσερις: Τα «κόκκινα δάνεια», ο τουρισμός, η ενέργεια και η πρωτογενής παραγωγή (από την πρώτη ύλη μέχρι την τυποποίηση και τα logistics)». Ο ίδιος επικαλείται τα πρόσφατα στοιχεία της Τράπεζας της Ελλάδος από τα 210 δις. ευρώ που είναι συνολικά ο δανεισμός επιχειρήσεων και νοικοκυριών, περίπου τα 100 δις. ευρώ αποτελούν επιχειρηματικά εκ των οποίων τα 25 δις. ευρώ θεωρούνται μη εξυπηρετούμενα. Αν από τα «κόκκινα δάνεια» πουληθούν στο μισό της υφιστάμενης αξίας τους, θα μιλάμε για περίπου 10 – 12 δις. ευρώ, ποσό που ισοδυναμεί με την τελευταία ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών και σημαίνει άμεση και ζεστή ρευστότητα για τις τράπεζες. Άλλα τραπεζικά στελέχη αναφέρουν στo «b.e.» πως αν κλείσει σχετικά γρήγορα η αξιολόγηση της κυβέρνησης με την τρόικα και επιστρέψει το weiver στις τράπεζες, σημαίνει ότι θα ακολουθήσει αναβάθμιση της οικονομίας από τις ξένους οίκους (σ.σ. Fitch, Moody’s, S&P), οπότε οι τράπεζες θα μπορούν να ενταχθούν και πάλι στην έκδοση υβριδικών δανείων με ενέχυρο άλλα δάνεια, ακόμα κι αυτά που δεν βρίσκονται σε μεγάλη καθυστέρηση. «Αντιλαμβάνεται κανείς», αναφέρουν τα ίδια, «ότι θα βρούμε το δρόμο μόνοι μας αποφεύγοντας τη δημιουργία της bad bank, που ενδεχομένως θα έχει αμφίβολη αποτελεσματικότητα».
Μέχρι τώρα οι επιχειρήσεις που χρησιμοποίησαν funds του εξωτερικού δείχνουν ότι, ανατάσσουν τις δυνάμεις τους και σε αρκετές περιπτώσεις γυρνούν σε κέρδη ή αυξάνουν τις επενδύσεις τους. Οι περιπτώσεις της Attica, της Σάνη, της Γεκ- Τέρνα ( York Capital) αποδεικνύουν ότι, η ένεση κεφαλαίων λειτουργεί. Αντίθετα μ ' ότι, λέγεται κατά κόρον, ότι, “τα ξένα funds “αρπάζουν” τις ελληνικές εταιρείες έναντι πινακίου φακής”, η πραγματικότητα είναι ότι, δίχως τα νέα κεφάλαια οι εταιρείες θα παρέμεναν κλειστές, όπως συμβαίνει σήμερα λ.χ. με πολλά ελληνικά ξενοδοχεία.
Πριν πουληθούν τα δάνεια
Πριν φτάσουμε όμως, στο στάδιο της πώλησης, προηγείται κάτι άλλο. Η διαχείριση των μη εξυπηρετούμενων δανείων. Καλά ενημερωμένες πηγές αναφέρουν ότι έχουν κλειστεί ήδη ραντεβού με την Τράπεζα της Ελλάδος, η οποία σε πρώτη φάση και με βάση το ισχύον θεσμικό πλαίσιο ενημερώνει τους ενδιαφερόμενους για τη διαχείριση των «κόκκινων δανείων» και όχι για την πώληση. Η πώληση θα έρθει μετά τη συμφωνία με την τρόικα. Πλην όμως, η Τράπεζα της Ελλάδος, σύμφωνα με τις ίδιες πηγές έχει στη διάθεσή της τους φακέλους με τις υπερδανεισμένες εταιρείες ανά οφειλές και ανά τράπεζα, αλλά και ανά εταιρικό κλάδο. Οι ίδιες πληροφορίες αναφέρουν ότι τα λεγόμενα «γεράκια» εκπροσωπούνται σε αυτή τη φάση από εξειδικευμένα δικηγορικά γραφεία, τα οποία αποκτούν πρόσβαση στην Τράπεζα της Ελλάδος, οπότε και ενημέρωση. Το ενδιαφέρον έγκειται στο αν μία εταιρεία, αν και υπερδανεισμένη, κινείται σε έναν ελπιδοφόρο για την ανάπτυξη της οικονομίας κλάδο. Για παράδειγμα, ο κλάδος των πλαστικών, του τουρισμού, της πρωτογενούς παραγωγής ή της τυποποίησης.
Όταν περάσει ο νόμος για την μεταβίβαση των «κόκκινων δανείων», οι δικηγορικές εταιρείες θα φύγουν από το προσκήνιο και θα περάσουν μπροστά τα distressed funds τα οποία είναι αυτά που θα bidάρουν για την απόκτησή τους, κάτι που συνεπάγεται άμεσες διοικητικές και μετοχικές εξελίξεις στις ανά περίπτωση εταιρείες.
