4-5 φορές υπερκάλυψη και εγγραφές μεταξύ 3,92 – 4 ευρώ
Με το βλέμμα στραμμένο στην επόμενη ημέρα του ελληνικού ενεργειακού συστήματος, η αγορά φαίνεται να δίνει ψήφο εμπιστοσύνης στην αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών, καθώς οι εκτιμήσεις των χρηματιστηριακών κύκλων συγκλίνουν σε υπερκάλυψη που ενδέχεται να κινηθεί από τέσσερις έως και έξι φορές το ζητούμενο ποσό των 530 εκατ. ευρώ. Αν αφαιρεθούν τα 270 εκατ. ευρώ που θα τοποθετήσει το Δημόσιο, αφού ελέγχει το 51%, τα υπόλοιπα 260 εκατ. ευρώ που θα βάλουν οι ιδιώτες επενδυτές παραπέμπουν σε υπερκάλυψη, εφόσον έχουν βάση οι εκτιμήσεις αυτές, τουλάχιστον 10 φορές.
Οι συνολικές προσφορές εκτιμάται ότι θα προσεγγίσουν ή ακόμη και θα υπερβαίνουν τα 3 δισ. ευρώ, επιβεβαιώνοντας το έντονο ενδιαφέρον που έχει προκαλέσει η έκδοση τόσο στην εγχώρια όσο και στη διεθνή επενδυτική κοινότητα. Παρότι ως ανώτατο όριο τιμής έχει τεθεί το επίπεδο των 4,17 ευρώ ανά μετοχή — όσο δηλαδή και το κλείσιμο της προηγούμενης Δευτέρας — οι περισσότεροι αναλυτές θεωρούν ότι η τελική τιμή διάθεσης θα κινηθεί χαμηλότερα, πιθανότατα στην περιοχή των 3,92 έως 4 ευρώ ανά μετοχή.
Η συμπεριφορά της μετοχής κατά τη χθεσινή συνεδρίαση λειτούργησε ως πρόωρη ένδειξη των διαθέσεων της αγοράς. Οι επενδυτές έδειξαν διατεθειμένοι να αποτιμήσουν τον όμιλο σε επίπεδα σημαντικά υψηλότερα από εκείνα που συνεπάγεται η αύξηση κεφαλαίου, στοιχείο που ερμηνεύεται ως σαφής ένδειξη εμπιστοσύνης όχι μόνο προς την ίδια τη συναλλαγή αλλά κυρίως προς το αναπτυξιακό αφήγημα που τη συνοδεύει.
Η μετοχή του ΑΔΜΗΕ έκλεισε στα 4,35 ευρώ, σημειώνοντας άνοδο 4,32% και καταγράφοντας νέα ιστορικά υψηλά, ενώ κατά τη διάρκεια της συνεδρίασης έφθασε έως τα 4,375 ευρώ. Παράλληλα, η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας υπερέβη για πρώτη φορά το όριο του ενός δισεκατομμυρίου ευρώ, με τον όγκο συναλλαγών να ξεπερνά τα 2,5 εκατομμύρια μετοχές, επιβεβαιώνοντας τη δυναμική που έχει αναπτυχθεί γύρω από τον τίτλο.
Καθοριστικό ρόλο στη διαμόρφωση του θετικού κλίματος διαδραμάτισε και η παρουσίαση της διοίκησης προς τους επενδυτές, κατά την οποία αναδείχθηκαν τόσο οι όροι της έκδοσης όσο και το εύρος των έργων που σχεδιάζει να υλοποιήσει ο όμιλος τα επόμενα χρόνια.
Ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών, Γιάννης Καράμπελας, καθώς και ο επικεφαλής της ΑΔΜΗΕ Α.Ε., Μάνος Μανουσάκης, υπογράμμισαν ότι η συμμετοχή ισχυρών θεσμικών επενδυτών και κρατικών φορέων συνιστά έμπρακτη αναγνώριση της στρατηγικής σημασίας των έργων που βρίσκονται σε εξέλιξη.
Ιδιαίτερο βάρος αποδίδεται στη στάση του Ελληνικού Δημοσίου, το οποίο διατηρεί αμετάβλητη τη συμμετοχή του στο μετοχικό κεφάλαιο, επιλέγοντας να στηρίξει ενεργά την έκδοση. Η απόφαση αυτή δεν έχει μόνο επενδυτική διάσταση. Αντανακλά την κεντρική θέση που κατέχουν πλέον οι ενεργειακές υποδομές στον σχεδιασμό της χώρας, καθώς και τη βούληση αξιοποίησης των πόρων του Ταμείου Ανάκαμψης για έργα που ενισχύουν την ενεργειακή ασφάλεια και την ανταγωνιστικότητα της οικονομίας.
Στο ίδιο πλαίσιο εντάσσεται και η συμμετοχή της Capital Group ως cornerstone επενδυτή, με δέσμευση κεφαλαίων ύψους 70 εκατ. ευρώ. Η παρουσία ενός από τους μεγαλύτερους διεθνείς επενδυτικούς οίκους προσδίδει πρόσθετη αξιοπιστία στην έκδοση και ενισχύει τη διεθνή προβολή του επενδυτικού σχεδίου.
