Παράκαμψη προς το κυρίως περιεχόμενο
Μοναδική επενδυτική επιλογή
Morgan Stanley: Στα 43 ευρώ ο Μυτιληναίος
Τρίτη, 18/07/2023

Με σύσταση overweight και τιμή-στόχο στα 43 ευρώ ξεκινά κάλυψη για τη μετοχή της Mytilineos η Morgan Stanley.

Ο διεθνής οίκος εκτιμά ότι το περιθώριο ανόδου για τη μετοχή διαμορφώνεται στο 30% ενώ αξίζει να σημειωθεί ότι η εισηγμένη είναι η πρώτη εταιρεία που επιλέγει να καλύψει η MS στην Ελλάδα εκτός τραπεζών.

Η MS δίνει την υψηλότερη τιμή-στόχο για τη μετοχή ενώ και οι εκτιμήσεις της ξεπερνούν το consensus της αγοράς. Στο θετικό σενάριο, εκτιμά ότι το upside για τη Mytilineos φτάνει στα €59.

Για το 2023, ο αναλυτής της MS προβλέπει EBITDA €968 εκατ., το οποίο ξεπερνά τα €1,100 εκατ. το 2024 και 2025.

Για τη Morgan Stanley, η Mytilineos αποτελεί μία μοναδική επενδυτική επιλογή στον τομέα της, καθώς προσφέρει στον επενδυτή ένα συνδυασμό πλεονεκτημάτων που δύσκολα απαντάται είτε σε αμιγώς Ενεργειακές είτε σε αμιγώς Μεταλλευτικές εταιρείες.

Αυτό, επισημαίνει ο οίκος, δεν είναι άλλο από τον ιδανικό συνδυασμό που έχει καταφέρει να επιτύχει η Mytilineos μέσω του στιβαρού synergistic business model της, προσφέροντας μία σημαντική κερδοφορία βάσης από τον Τομέα της Μεταλλουργίας καθώς και της θερμικής παραγωγής του Τομέα Ενέργειας, η οποία επανεπενδύεται κυρίως στον Τομέα των ΑΠΕ αλλά και στο ελληνικό utility, προσφέροντας επενδύσεις με μεγάλα returns.

Αυτή η στρατηγικής σημασίας συνέργεια μεταξύ Ενέργειας και Μετάλλων είναι αυτό που επιτρέπει στη Mytilineos όχι μόνο να επιβιώνει σε αυτό το ασταθές περιβάλλον αλλά να κατοχυρώνει σταθερά, νέα, συνεχώς υψηλότερα επίπεδα κερδοφορίας.

Στον Τομέα των Μετάλλων, ο αναλυτής της Morgan Stanley θεωρεί ότι η Μεταλλουργία της Mytilineos έχει σημαντική στρατηγική αξία για την εταιρεία, καθώς είναι μοναδική για τα ευρωπαϊκά δεδομένα, τόσο λόγω της καθετοποίησής της (παράγει βωξίτη, αλουμίνα, αλουμίνιο), του πλεονεκτήματος του Αλουμινίου να λειτουργεί ως μπαταρία υποστηρίζοντας τα ΑΠΕ (συνέργεια), όσο και για τη δυνατότητά της να παραγάγει σύντομα «πράσινο» αλουμίνιο και ως εκ τούτου δεν έχει τίποτα να ζηλέψει από μεγάλους ανταγωνιστές της εντός Ευρώπης όπως η Norsk Hydro. Ο αναλυτής της MS θεωρεί ότι η Μεταλλουργία της Mytilineos έχει αποδείξει την αντοχή της στον χρόνο με σημαντική συνεισφορά και από το Management της Εταιρείας, και συνεπώς θα πρέπει να βρίσκεται στο ίδιο επίπεδο αποτίμησης (κατ’ αναλογία) με τη Norsk Hydro.

Η υψηλή κερδοφορία της Mytilineos επανεπενδύεται με επιτυχία στην ανάπτυξη ενός κρίσιμου πλέον χαρτοφυλακίου ΑΠΕ, εκτός και εντός Ελλάδος. Η Morgan Stanley αποτιμά την αξία αυτού του χαρτοφυλακίου (M Renewables) στα €2,3 δισ., καθώς αντιλαμβάνεται ότι η Mytilineos υπερτερεί σημαντικά έναντι του ανταγωνισμού βάσει ενός καλά διαφοροποιημένου μοντέλου (και σε επίπεδο γεωγραφίας αλλά και στάδιο ανάπτυξης έργων), που έχει επιλέξει για την ανάπτυξη των ΑΠΕ της.

Σχετικοί όροι:
Συναφείς αναρτήσεις
Ευθείες βολές κατά της πράσινης πολιτικής των Βρυξελλών εξαπέλυσε για μία ακόμα φορά` ο κ. Ευάγγελος Μυτιληναίος, προβλέποντας τη ...
Η ενέργεια αλλάζει και γίνεται Protergia! Αυτό που ωστόσο παραμένει ίδιο, είναι η σιγουριά που παρέχει η Protergia σε όλους τους πελάτες της, υφιστάμενους ...
Η Keppel DC REIT και η MYTILINEOS Energy & Metals (RIC: MYTr.AT, Bloomberg: MYTIL.GA, ADR: MYTHY US) (MYTILINEOS) υπέγραψαν ...
Πάνω από 3 δισ. ευρώ θα επενδύσει ο όμιλος Mytilineos τα επόμενα τέσσερα χρόνια σε έργα Ανανεώσιμων Πηγών Ενέργειας ...
Πιστή στους στρατηγικούς της στόχους, στις αξίες της και στις δεσμεύσεις για παροχή σύγχρονων και αποδοτικών ενεργειακών λύσεων για ...
Η MYTILINEOS Energy & Metals υποστήριξε για 3η συνεχή χρονιά, το Εκπαιδευτικό Πρόγραμμα Ενημέρωσης & Εξοικείωσης με την Αναπηρία ...
Σε placement 4,5 εκατ. μετοχών που αντιστοιχούν στο 3,2% του μετοχικού κεφαλαίου προχωρά σύμφωνα με επιβεβαιωμένες πληροφορίες η Mytilineos. Πρόκειται ...
Η MYTILINEOS σε κοινοπραξία με τη GE Vernova ολοκλήρωσαν την κατασκευή της νέας μονάδας προσωρινής παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας, με φυσικό αέριο ...
Η MYTILINEOS εξετάζει το ενδεχόμενο εισαγωγής των μετοχών της σε διεθνές χρηματιστήριο, συμπεριλαμβανομένου του Χρηματιστηρίου του Λονδίνου, εντός των ...
 
 
Στην ανάγκη υιοθέτησης μίας νέας προσέγγισης στη χορήγηση όρων πρόσβασης στο ηλεκτρικό δίκτυο για τα νέα έργα ΑΠΕ, λόγω του επενδυτικού ενδιαφέροντος, αναφέρθηκε ...
Η Eldorado Gold Corporation δημοσίευσε σήμερα τα οικονομικά και επιχειρησιακά αποτελέσματα της εταιρείας για το τρίτο τρίμηνο του 2024. Τα κυριότερα γεγονότα τρίτου ...
Σε μείωση 5,9% στο πράσινο τιμολόγιο για το μήνα Νοέμβριο, όπου και η συντριπτική πλειοψηφία των καταναλωτών, προχωρά η ΔΕΗ, με τη χρέωση να ...
  Ενα νέο αιολικό πάρκο στη Ρουμανία άρχισε να κατασκευάζει η ΔΕΗ,  διευρύνοντας σταθερά το πράσινο χαρτοφυλάκιό της στη χώρα. Πρόκειται για πάρκο Deleni, ισχύος ...
Το πλαίσιο Εφαρμογής των Συμβάσεων Δυναμικής Τιμολόγησης ηλεκτρικής ενέργειας έθεσε η ΡΑΑΕΥ, ανοίγοντας το δρόμο για την εφαρμογή και στη χώρα μας των ...
Στη διαχείριση της νέας πραγματικότητας που φέρνει η υψηλή διείσδυση ΑΠΕ, η οποία πλέον φτάνει το 60% στο εγχώριο ενεργειακό μείγμα, εστίασε κατά ...
Σε μια περίοδο διεθνούς αβεβαιότητας και πληθωριστικών πιέσεων, και με γνώμονα την προστασία των καταναλωτών από το υψηλό κόστος ενέργειας, ο ΗΡΩΝ μειώνει ...
Ο ΔΕΔΔΗΕ υπενθυμίζει ότι για τους πελάτες που εφαρμόζεται οικιακό τιμολόγιο με χρονοχρέωση (μειωμένο νυχτερινό) τμηματικού ωραρίου θα ισχύσει και φέτος, όπως κάθε ...
Η Υφυπουργός Περιβάλλοντος και Ενέργειας, κυρία Αλεξάνδρα Σδούκου, συμμετείχε, εκπροσωπώντας τον Υπουργό Περιβάλλοντος και Ενέργειας, κ. Θόδωρο Σκυλακάκη, στην Υπουργική Διάσκεψη της Πρωτοβουλίας ...
Mνημόνιο Κατανόησης υπέγραψαν ο ΔΕΣΦΑ, ο ICGB, ο φορέας που διαχειρίζεται τον ελληνο-βουλγαρικό αγωγό (IGB) και οι Διαχειριστές Μεταφοράς Αερίου 8 ακόμα χωρών ...
Aλλαγές από τον Ιανουάριο του 2025 στον τρόπο λειτουργίας της Αγοράς Επόμενης Ημέρας και της Ενδοημερήσιας  Αγοράς εισηγείται το Χρηματιστήριο Ενέργειας (ΕΧΕ), καθώς ...
Ο ΔΕΔΔΗΕ προσηλωμένος στο στόχο του πελατοκεντρικού χαρακτήρα λειτουργίας του και της ψηφιοποίησης όλων των λειτουργιών του, ανακοινώνει ότι από τη Δευτέρα 4 ...