10ετές ομόλογο: Αντλήθηκαν 4 δισ. ευρώ με τις προσφορές να ξεπερνούν τα 51 δισ.
Επενδυτική φρενίτιδα εκδηλώθηκε στην πρεμιέρα που έκανε το ελληνικό δημόσιο στο δανεισμό του από τις αγορές για το 2026.
Ειδικότερα, οι προσφορές που υποβλήθηκαν για τον 10ετή τίτλο του ΟΔΔΗΧ ξεπέρασαν τα 51 δισ. ευρώ, εκ των οποίων τα 2,05 δισ. από τους ανάδοχους της έκδοσης, με το δημόσιο να αντλεί 4 δισ. ευρώ.
Δηλαδή η έκδοση υπερκαλύφθηκε κατά 12,75 φορές.
Σε αυτό το κλίμα συμπιέστηκε αισθητά και το κουπόνι του τίτλου, το οποίο υποχώρησε στο mid swap +58 μονάδες βάσεις (δηλαδή περί του 3,46%) έναντι του αρχικού guidance στην περιοχή του ms +60 με 65 μ.β. (περί του 3,48% με 3,53%).
Σημειώνεται ότι χθες στη δευτερογενή αγορά (ΗΔΑΤ) η απόδοση του 10ετούς ομολόγου είχε διαμορφωθεί στο 3,35% με αποτέλεσμα το spread έναντι του αντίστοιχου γερμανικού τίτλου (2,8%) να υποχωρεί στο 0,55%.
O Οργανισμός Διαχείρισης Δημοσίου Χρέους ανακοίνωσε χτες ως κοινούς αναδόχους (joint lead managers) για την πρώτη ομολογιακή έκδοση του 2026 τις BofA Securities, BNP Paribas, Deutsche Bank, Goldman Sachs, JP Morgan και Morgan Stanley.
Επενδυτική φρενίτιδα εκδηλώθηκε στην πρεμιέρα που έκανε το ελληνικό δημόσιο στο δανεισμό του από τις αγορές για το 2026.
Η πρώτη έξοδος της Ελλάδος στις αγορές συνέπεσε με το κλείσιμο του trade που είχε κτίσει η JP Morgan με long θέσεις στους 10ετείς ελληνικούς κρατικούς τίτλους έναντι των 10ετών ισπανικών ομολόγων, εν μέρει λόγω της επικείμενης έκδοσης που προέβλεπε, η οποία θα ασκήσει κάποια πίεση στους υφιστάμενους τίτλους.
Ωστόσο, η αμερικανική τράπεζα τόνιζε πως τα ελληνικά ομόλογα αποτελούν ένα από τα top picks της για φέτος και περιμένει ένα καλύτερο και πιο ελκυστικό σημείο εισόδου ξανά στους κρατικούς τίτλους της Ελλάδας. Εκτιμά δε, πως το spread της Ελλάδας έναντι της Γερμανίας θα κινηθεί στις 60 με 65 μονάδες βάσης φέτος, έναντι 50 με 55 μ.β της Ισπανίας.
Η Ελλάδα αναμένεται να αντλήσει από τις αγορές για ποσό της τάξης των 8 δισ. ευρώ εντός του 2026, ώστε να καλύψει στοιχειωδώς τις δανειακές της ανάγκες. Υπενθυμίζεται ότι το 2025 αντλήθηκαν περί τα 7,6 δισ. ευρώ. Επίσης, για το 2026 έχουν προγραμματιστεί πρόωρες αποπληρωμές δημοσίου χρέους ύψους 8,8 δισ. ευρώ.
Σημειώνεται ότι η έξοδος της Ελλάδας στις αγορές συμπίπτει και με την αντίστοιχη του EFSF (European Financial Stability Facility).
Το Ευρωπαϊκό Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας άντλησε χθες από τις αγορές 7 δισ. ευρώ καλύπτοντας έτσι περίπου το 1/3 των δανεικών του αναγκών για τη χρονιά . Συγκεκριμένα τα 4 δισ. ευρώ τα άντλησε μέσω 10ετούς ομολόγου με απόδοση 3,125% και τα υπόλοιπα 3 δισ.ευρώ μέσω τριετούς ομολόγου με απόδοση 2,375%.
Και οι δύο εκδόσεις προσέλκυσαν σημαντικό επενδυτικό ενδιαφέρον, καθώς οι προσφορές ξεπέρασαν τα 52 δισ.ευρώ.
