Τα βαριά πορτοφόλια του Λονδίνου και οι επαφές Καράμπελα, Μανουσάκη με τα funds
Στο Λονδίνο, εκεί όπου χτυπά αυτές τις ημέρες η καρδιά των διεθνών κεφαλαίων, στρέφει το βλέμμα του ο ΑΔΜΗΕ, με τη διοίκηση της εταιρείας να επιχειρεί να μετρήσει – αλλά και να ενισχύσει – το ενδιαφέρον των μεγάλων ξένων επενδυτών ενόψει της επικείμενης αύξησης κεφαλαίου.
Ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας, Μανούσος Μανουσάκης, μαζί με τον διευθύνοντα σύμβουλο της ΑΔΜΗΕ Holding Γιάννη Καράμπελα, πραγματοποίησαν σειρά επαφών με διεθνή funds που διαχειρίζονται κεφάλαια από 50 έως και 200 δισ. ευρώ, με προέλευση τόσο από το Ηνωμένο Βασίλειο όσο και από τις Ηνωμένες Πολιτείες.
Τα ραντεβού οργανώθηκαν από τους δύο μεγάλους αναδόχους της έκδοσης, τη Morgan Stanley και τη Goldman Sachs, ενώ το βράδυ της πρώτης ημέρας οι επικεφαλής του ΑΔΜΗΕ συμμετείχαν σε κλειστό δείπνο με στελέχη των δύο αμερικανικών επενδυτικών οίκων, σε γνωστό εστιατόριο στο κέντρο του Λονδίνου.
Σύμφωνα με πληροφορίες, στις συζητήσεις τέθηκε ακόμη και το ενδεχόμενο συμμετοχής cornerstone επενδυτή στην αύξηση κεφαλαίου — ένδειξη ότι το ενδιαφέρον που καταγράφεται ξεπερνά τις αρχικές εκτιμήσεις. Οι ξένοι διαχειριστές, που συμμετείχαν στις έξι χθεσινές παρουσιάσεις αλλά και στα πέντε ακόμη ραντεβού που ακολουθούν, φέρονται να μετέφεραν στη διοίκηση της εταιρείας ότι το ύψος της έκδοσης θεωρείται περιορισμένο σε σχέση με τη ζήτηση που θα μπορούσε να εκδηλωθεί. Με απλά λόγια, οι επενδυτές δείχνουν διατεθειμένοι να τοποθετήσουν περισσότερα κεφάλαια, εφόσον υπάρξει διαθέσιμο “χαρτί”.
Η αύξηση κεφαλαίου της holding θα κινηθεί κοντά στα 530 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων περίπου 260 εκατ. ευρώ θα καλυφθούν από το Δημόσιο, το οποίο διατηρεί το 51% της εταιρείας, ενώ τα υπόλοιπα 250 εκατ. ευρώ θα προέλθουν από ιδιώτες επενδυτές. Στην αγορά, μάλιστα, αρκετοί θυμίζουν ότι η πρόσφατη έκδοση της ΔΕΗ στο Λονδίνο συγκέντρωσε ενδιαφέρον ύψους 4,2 δισ. ευρώ μέσα σε μόλις μία ώρα, στοιχείο που τροφοδοτεί προσδοκίες για ακόμη μεγαλύτερη υπερκάλυψη στην περίπτωση του ΑΔΜΗΕ.
Το ισχυρότερο χαρτί της εταιρείας, σύμφωνα με αναλυτές που συμμετείχαν στις παρουσιάσεις, παραμένει το ρυθμιζόμενο έσοδο που έχει εξασφαλίσει από τη Ρυθμιστική Αρχή έως το 2029. Πρόκειται για ένα στοιχείο που προσφέρει υψηλή ορατότητα στις ταμειακές ροές και περιορίζει σημαντικά το επενδυτικό ρίσκο — χαρακτηριστικά που σε περιόδους διεθνούς αβεβαιότητας θεωρούνται εξαιρετικά ελκυστικά για τα μεγάλα θεσμικά χαρτοφυλάκια. Παράλληλα, ιδιαίτερο ενδιαφέρον καταγράφηκε για τα έργα διασύνδεσης που υλοποιεί ο ΑΔΜΗΕ, με αιχμή τις ενεργειακές υποδομές στο Βόρειο Αιγαίο.
Η εικόνα αυτή αποτυπώθηκε και στο ταμπλό του Χρηματιστήριο Αθηνών. Περισσότερες από 844 χιλιάδες μετοχές άλλαξαν χέρια στη χθεσινή συνεδρίαση, με τη μετοχή του ΑΔΜΗΕ να ολοκληρώνει τη μέρα σε νέα ιστορικά υψηλά, στα 3,99 ευρώ. Ενδοσυνεδριακά, μάλιστα, διασπάστηκε για πρώτη φορά το ψυχολογικό όριο των 4 ευρώ, φτάνοντας έως τα 4,10 ευρώ.
Η χρηματιστηριακή αξία της εταιρείας ξεπέρασε πλέον τα 925 εκατ. ευρώ — επίπεδα που αρχίζουν να προσεγγίζουν ακόμη και το ύψος της ίδιας της αύξησης κεφαλαίου, επιβεβαιώνοντας ότι η αγορά προεξοφλεί ήδη μια νέα φάση για τον Διαχειριστή του ελληνικού ηλεκτρικού συστήματος.
